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P2P錢借給誰?從資產端分析行業風險(上)

資產端|分析|行業風險|文章來源:互聯網

摘要:

貸款人要想借到款,就要憑抵押物的價值來貸,萬一還不上錢,P2P平臺就會幫助投資債權人,對貸款人的抵押物進行處理,得到的資金來抵還投資人的本息。

我們是資金端投資人,P2P是中介,我們的錢借給了資產端貸款人。今天和大家分析我們的貸款人都是誰?

 

就目前情況而言,企業信貸容易深陷自融和超額融資,建議謹慎投資。消費金融相對小額分散和來源于真實標的,是目前監管比較認可的一類。


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這篇文章著重聊一下P2P的另一種資產端:抵押貸類。

 

貸款人要想借到款,就要憑抵押物的價值來貸,萬一還不上錢,P2P平臺就會幫助投資債權人,對貸款人的抵押物進行處理,得到的資金來抵還投資人的本息。

 

因為抵押物是有價值的,抵押貸業務往往安全性較高。但也要分清楚抵押業務是不是真實的、合規的。常見的抵押貸有車貸和房貸。

 

1、車貸

 

顧名思義,車貸就是以小汽車為抵押物的貸款標的。車貸有三小類業務,分別是抵押、質押和新型的業務,以租代購。

 

抵押和質押的區別在于借貸期間,車在誰手上。抵押貸是借款手續辦好后,車還可以給貸款人繼續使用,為防止貸款人跑路還需簽訂一系列保障協議,給小車裝上GPS,把備用鑰匙交給平臺。

 

萬一錢還不上,平臺就會找人去拖車抵債。平臺給貸款人發放的額度大概在車價值的5折到7折。質押貸是車和鑰匙都交給平臺保管,所以相對而言質押貸能貸到的折扣率會比抵押貸高一些。

 

車貸看起來夠小額分散,也有抵押物作為抵債保障,但發展中也遇到一定政策風險。

 

比如前段時間國家嚴打私自拖車并收取違約金的行為,認為平臺催收涉嫌敲詐勒索罪。資產端回款收到了阻礙,這一波資金鏈斷裂,就逼倒了許多車貸小平臺,如前段時間展期的圖騰貸。

 

以前車貸是一種非常不錯的資產端,但已經進入了大魚吃小魚的階段。隨著行業競爭越來越激烈,車貸了搞起了價格戰。大的車貸平臺下調了借款利率,最低可以到9.9厘,大批豐富資產涌入,小平臺持著行業普遍水平1.5分左右,自然拼不過大平臺,也導致一批中小平臺要倒。

 

總結而言,車貸作為合規率較高的抵押物作為資產還是不錯的,但同時它的缺點也很明顯,就是產權不明。有的人會先拿車去做抵押,再做質押,貸款人還不上錢就可能會有別的P2P來搶車。第二個是對車的價值評價不一,評價過高而市場價格下滑的話,損失要由平臺承擔。

 

窮則思變,一些車貸平臺也做起了新業務——以租代售。承租人(貸款人)需要等到租約滿之后才能把汽車過戶到自己名下。比如買一臺16萬左右的車,首付3萬,月租金6千,三年后車歸承租人。以租代售最好的是能解決產權問題,如果承租人中途無力償還月租,平臺則可以把車再收回來,不用催收拖車,繼續租給別人獲取租金或者轉手賣掉。

 

因為行業競爭和政策風險的存在,挑車貸平臺還是要選大的。

 

2、房貸

 

現在的房貸平臺已經逐漸減少,大平臺撤下房貸業務,只有中小平臺在堅持。為什么呢?因為不合規。

 

大家還記得824監管規定吧,個人在單個P2P平臺借款不得超過20萬,試問現在還有拿套房子低于20萬。所以現在還做房貸的,要么不合規,要么只能出借對于購房人是杯水車薪的額度。

 

如果有的房貸平臺的標的低于20萬,就是合規的,可以投了嗎?不是的,還可能是平臺拆標,比如把一個100萬的貸款需求拆成5個20萬,這也是不合規的。

 

那么所有房貸平臺都不要投了嗎?我的看法是:是的。即使有人買房真的只問P2P借20萬,標的真實不違規。還會存在別的風險。比如房子作為資產流動性不好,變現不方便,受政策影響大。政策對房價的影響也很大,房價可能出現暴跌,到時候虧了找誰要呢。

 

總而言之,資產端為抵押貸的P2P,有一定的安全性,但因為抵押物的不同特性,也容易受到諸如產權、折舊、政策風險的影響。大家選擇抵押貸平臺時,要對抵押業務了解清楚。畢竟這是P2P最本質的東西。